鋰電產(chǎn)業(yè)鏈投資增多,鋰電池材料市場競爭不斷升溫

來源：存能電氣  日期：2020-07-13 16:16  瀏覽量：次

鋰電產(chǎn)業(yè)鏈投資增多，鋰電池材料市場競爭不斷升溫。鋰電池指數(shù)及相關(guān)個股表現(xiàn)靚麗，主要驅(qū)動邏輯在于業(yè)績兌現(xiàn)。新能源汽車行業(yè)短期發(fā)展面臨一些挑戰(zhàn)，但中長期發(fā)展邏輯未變，發(fā)展核心在于成本下降及充電便捷。專用車用新能源汽車有望高速發(fā)展，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈投資核心在于動力電池及鋰電關(guān)鍵材料。

鋰電產(chǎn)業(yè)鏈投資增多

隨鋰電池新產(chǎn)能投建，將引發(fā)對設(shè)備及相關(guān)材料需求。從鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈來看，主要包括鋰原材料、正極材料、負(fù)極材料、電解液、隔膜以及生產(chǎn)設(shè)備等。而隨鋰電池新產(chǎn)能的投建，必將帶動上述行業(yè)市場需求。

在政策利好推動下，國內(nèi)鋰電池和相關(guān)上下游產(chǎn)業(yè)迎來了投資熱潮。但同時也面臨一些風(fēng)險，在市場尚未完全打開的情況下，參與企業(yè)數(shù)量過多、產(chǎn)業(yè)投資過熱，必然會導(dǎo)致產(chǎn)能過剩，行業(yè)發(fā)展容易出現(xiàn)大起大落現(xiàn)象。通過梳理近幾年國內(nèi)鋰電制造業(yè)的發(fā)展趨勢，試圖尋找鋰電材料投資風(fēng)向，從中管窺電池材料市場發(fā)展變化的軌跡。

后補(bǔ)貼，后疫情時代，中國鋰電材料領(lǐng)域迎來新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。一方面，動力電池市場集中度日益提升導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)鏈上下游發(fā)生極大變化，頭部鋰電材料企業(yè)與頭部電池企業(yè)的戰(zhàn)略合作程度進(jìn)一步加深，進(jìn)而帶動鋰電材料市場集中度提升。另一方面，隨著中國鋰電產(chǎn)業(yè)鏈的崛起，中國鋰電材料企業(yè)開始在國際市場上扮演更重要的角色，在獲得良好發(fā)展機(jī)遇的同時也面臨著多重挑戰(zhàn)。

鋰電池材料市場競爭不斷升溫

1、正極材料是鋰電池的核心，也是區(qū)別多種鋰電池的主要依據(jù)，占鋰電池成本的40%以上；鋰電池隔膜技術(shù)我國相對落后，目前幾乎處于全部進(jìn)口的態(tài)勢，其在成本構(gòu)成上僅次于正極材料，占20-30%；負(fù)極材料和電解液相對來說市場較為成熟，成本所占比例在10-15%左右。

2、得益于動力電池市場的快速增長，鋰電負(fù)極材料產(chǎn)量的大幅增。目前天然石墨和人造石墨的市場占有率高達(dá)90%，而隨著鋰電池新投建產(chǎn)能的逐步投產(chǎn)，若全部達(dá)產(chǎn)按照目前各種負(fù)極材料所占份額比例，預(yù)計(jì)未來每年將新增6.69萬噸人造石墨負(fù)極材料和11.31萬噸天然石墨負(fù)極材料市場容量。

3、從電解液的消費(fèi)指標(biāo)看，每瓦時動力電池的電解液用量要高于消費(fèi)類電池，因此隨著動力電池在整個鋰電池市場中比重的增加，電解液的增長快于鋰電池容量的增長。若鋰電池新增產(chǎn)能全部達(dá)產(chǎn)，則電解液需求量將會新增28.70萬噸，屆時電解液產(chǎn)能將會有較大的缺口。在下游市場支撐下，仍將會保持較高的毛利率水平。

4、隔膜的生產(chǎn)技術(shù)壁壘最高，市場上的隔膜材料主要是以聚乙烯、聚丙烯為主的聚烯烴類隔膜。未來隔膜行業(yè)發(fā)展趨勢是更輕薄、更安全。隨著鋰電池在消費(fèi)類電子產(chǎn)品、電動汽車等應(yīng)用領(lǐng)域的快速增長，鋰電池隔膜要為未來的市場爆發(fā)提前布局，需要在產(chǎn)品的性能和品質(zhì)上有所突破，隔膜未來發(fā)展趨勢是滿足高功率、大容量、長壽命循環(huán)和安全可靠等性能要求。

憑借產(chǎn)品質(zhì)量、產(chǎn)能規(guī)模、客戶資源優(yōu)勢，主流鋰電池材料企業(yè)逐漸掌握市場話語權(quán)，二三線材料企業(yè)的生存壓力不斷增大。受動力電池出貨量增長拉動，2019年國內(nèi)四大鋰電材料出貨量同步增長，但市場主要集中在頭部幾家企業(yè)。數(shù)據(jù)顯示2019國內(nèi)動力電池裝機(jī)量約62.38GWh，同比增長9%。

專家預(yù)計(jì)到2020年，國內(nèi)新能源汽車保有量有望達(dá)到500萬輛的目標(biāo)。國內(nèi)新能源汽車產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展造就了鋰電池巨大的市場需求，鋰電池行業(yè)正在成為新的風(fēng)口，為此鋰電池生產(chǎn)企業(yè)全力以赴加速擴(kuò)產(chǎn)步伐。隨著鋰電池應(yīng)用領(lǐng)域的增長和變化，也將對鋰池材料的關(guān)鍵技術(shù)發(fā)展提出更高的要求。